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乐视网现金流极度紧张 将进入退市倒计时?

2018-05-16 11:06:06来源:

凤凰网财经5月14日讯( 彭彬杨越欣)负债问题短期就将爆发、关联公司欠款贾跃亭未给出任何还款计划、主营互联网电视业务的乐融致新随时可能出表……2018年5月14日,面临重重危机的乐视网举行2017年度网上业绩说明会,公司董事长兼总经理刘淑青、财务总监张巍、董事会秘书赵凯、独立董事郑路、保荐代表人崔学良出席,公司管理层称,乐视目前整体资金安排存在较大困难,现金流极度紧张,公司管理层表示,目前尚未形成确定方案。乐视网管理层要求贾跃亭尽快解决欠款问题。

乐视网管理层还表示,公司2018年4月27日披露了《2018年第一季度报告》,截止2018年3月31日,上市公司合并报表范围内归属母公司所有者权益合计3.04亿元。如若上市公司2018年继续亏损,将存在归母净资产为负的可能性,根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》相关规定,如出现经审计后公司净资产为负情况,深交所可以决定暂停其股票上市。

贾跃亭关联方欠款72.8亿元

此前,乐视网预计2017年亏损116元,而年报显示,公司2017最终亏损金额达138.8亿元。

公司4月27日披露了《2018年第一季度报告》显示,报告期内,由于公司受关联方资金紧张、流动性风波的持续影响,公司声誉和信誉度仍陷于较严重的负面舆论旋涡中。2018 年一季度,公司的广告收入、 终端收入以及会员收入相较上年同期均出现大幅度的下滑。同时,由于公司所处行业特点,除正常运营成本(如CDN 费用、摊提费用、人力成本等)支出外,公司报告期融资成本未明显下降。 上述原因导致公司2018年1-3月经营性亏损约3.07亿元。

除了业绩下滑,公司巨额债务难以追回。公开资料显示,2016年以来,公司通过向贾跃亭控制的关联方销售货物、提供服务等经营性业务及代垫费用等资金往来方式形成了大量关联应收和预付款项。截至目前,大部分关联应收款项未能收回,导致公司一方面对上游供应商形成大量欠款无法支付、大量债务违约和诉讼等问题;另一方面关联欠款导致公司现金流极度紧张,同时市场品牌受到极大影响,危机公司信用体系,公司经营严重受阻,业务大幅下滑。

财报显示,贾跃亭控制的关联方对乐视网欠款余额高达72.8亿元。

此外,乐视网2017年年报显示,公司司被起诉类案件合计涉案金额人民币49.02亿元(含原告诉求赔偿金额、违约金、律师费等其他费用),目前数十起仍在诉讼或执行当中。

此外,乐视网短期贷款达27.5亿之多。

在5 月14日的业绩说明会中,乐视网表示,公司经营性现金流无法覆盖短期债务,公司解决短期债务正在与相关金融机构协商贷款展期、协调关联方以现金或者资产等方式偿还对上市公司的欠款。总体上看,公司目前整体资金安排上存在较大困难,现金流极度紧张,公司管理层正在积极寻求一切可能的方案,但目前尚未形成确定方案。

在资产大幅减值后,乐视网部分资产都正处在冻结状态,当下资产的融资难以覆盖短期债务。此外,公司合计涉案金额49亿余元,如若上述诉讼赔偿进一步形成或有负债,将加重公司的债务压力。

或将失去乐视致新控股权

凤凰网财经注意到,乐视致新是拖累乐视网业绩的重要因素。经立信会计师事务所审计,2017年乐融致新资产合计66.48亿元、营业收入41.17亿元,净利润-57.64亿元。

今年4月,乐视网公告披露,乐视致新获得增资。新增投资者包括林芝利创(腾讯系公司)、京东邦能、苏宁体育、TCL集团、佰亿投资、世嘉控股、弘毅弘欣(联想系公司)和供应商金锐显8家公司。其中,林芝利创、京东邦能、苏宁体育、TCL集团、佰亿投资的增资价款均为3亿元人民币。

对于增资进展,乐视网管理层表示,此前公告中暂确认了截止目前本次增资对方及金额。公司已披露的各交易对方及增资金额为公司控股子公司与各方目前沟通的结果,后续还需根据各自需要进行必要的相关工作及内部审批程序。公司目前仍在与各交易对方积极沟通,如有相关进展,公司将及时发布增资进展公告。

此外,公司此前已披露与腾讯、京东签署相关协议,乐融致新将与腾讯在客厅内容、与京东在电商领域、会员账户领域、广告系统领域、物流领域、语音技术领域、乐融致新产品采购领域、无界零售领域等开展深入业务合作。

在一季度报告提示乐融致新控制权失去风险后,此次说明会乐视网再次强调乐融致新有可能会出表。

管理层说明,增资前,控股子公司乐融致新的股权结构为乐视网持股40.31%,天津嘉睿持股33.50%,乐视控股持股18.38%,其他股东合计持股7.81%。增资后,乐视网持股比例将被稀释,以现有协议及意向增资情况计算,增资后乐视网持股比例下降至33.46%。乐视网管理层明确,乐融致新股东乐视控股持有的18.38%股权处于冻结状态,且部分或全部将进入司法拍卖程序。公司存在因乐融致新股权被司法处置,失去对控股子公司的控股权的风险。

而如果失去控股权,乐融致新将无法计入上市公司合并报表范围,进而导致因上市公司合并报表口径调整导致的收入和净利润规模相应调整。

而管理层回答投资者提问时也说明,由于公司受关联方资金紧张、流动性风波的持续影响,公司声誉和信誉度仍陷于较严重的负面舆论旋涡中。2018 年一季度,公司的广告收入、 终端收入以及会员收入相较上年同期均出现大幅度的下滑。同时,由于公司所处行业特点,除正常运营成本(如CDN 费用、摊提费用、人力成本等)支出外,公司报告期融资成本未明显下降。

面临暂停上市风险

凤凰网财经注意到,2017年年报巨亏138.8亿元,会计师事务所也出具了“无法表示意见”的审计报告。

对此,乐视网管理层表示, 如公司拟采取的措施在2018年度审计报告未消除无法表示意见影响,则公司可能连续两年被出具无法表示意见审计报告,存在被暂停上市的风险。

在业绩说明会上,有投资者提问,乐视网和审计机构方面的分歧,后面有没有解决?监管方有没有给出意见?对此,管理层称,审计过程中,公司未与审计机构方面存在相关问题的分歧。

管理层表示,审计过程中,立信会计师事务所派出具有丰富经验的项目组负责人和工作人员全力推进审计工作,公司给予了全面的积极配合。在审计期间,公司高管、财务人员与项目组保持不间断沟通。后续,立信会计师事务所出具“无法表示意见”的审计报告,公司董事会、监事会对上述意见表示认同并出具了专项说明公告。

乐视网管理层还表示,公司2018年4月27日披露了《2018年第一季度报告》,截止2018年3月31日,上市公司合并报表范围内归属母公司所有者权益合计3.04亿元。如若上市公司2018年继续亏损,将存在归母净资产为负的可能性,根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》相关规定,如出现经审计后公司净资产为负情况,深交所可以决定暂停其股票上市。

管理层督促贾跃亭还钱

发布会上,有投资提问,贾跃亭欠的那么多钱,是就这么赖掉了吗?所有的症结都在关联交易,那么关联交易的钱什么时候能还上?

对此,乐视网管理层回应称,公司目前正在积极要求贾跃亭对其造成的上市公司关联债务问题负责。管理层称,公司一直积极、主动保持与贾跃亭及其相关方的沟通,包括近期媒体、投资者普遍关注的睿驰汽车购置土地投资款事项,公司多次与贾跃亭相关方电话、邮件沟通,并将获取信息及时对外披露。

“公司期望通过与贾跃亭的不断沟通,尽快解决上市公司体系大量的关联方欠款问题。上市公司目前经营非常困难,现任管理层也在时时刻刻努力改变现状,但阻碍于资金状况的严峻,公司正常经营无法得到有效推进。”管理层称,公司也期望贾跃亭及相关方可以尽快拿出有效的解决方案及还款时间表,及时挽救上市公司于资金紧张的泥潭中。

乐视网2017年年报显示,公司2017年度计提各项资产减值损失共计108.82亿元,其中坏账损失计提60.94亿。对此,管理层回应称,应收账款及其他应收账款的计提是充分考虑欠款方还款可能性及已获取的外部证据情况下计提的,不代表公司放弃对关联方欠款的追索权,公司会继续要求贾跃亭对其造成的上市公司关联债务问题负责。

乐视网管理层表示,公司董事会和管理层正在竭力解决公司目前的经营困难:改善业务经营以恢复公司现金流和供销体系;积极与相关金融机构协商贷款展期、努力解决公司面临的经营困难;寻求第三方增资以解决子公司目前面临的资金压力;协调关联方以现金或资产等方式偿还对上市公司的欠款。但总体上看,公司目前整体资金安排上存在较大困难,现金流极度紧张,公司管理层正在积极寻求一切可能的方案,但目前尚未形成确定方案。

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