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5月24日打新富士康!413万顶格申购,看十大核心点

2018-05-16 11:05:52来源:

原标题:5月24日打新富士康!413万顶格申购,首定三成战略配售,中金揽3.5亿承销费,十大核心点看过来

作者 程丹

融资金额未变、发行19.7亿股、股票简称“工业富联”、网下申购时间确定、中金公司担任保荐人……富士康今日早晨正式披露了招股说明书。

据招股说明书显示,富士康拟发行约19.7亿股,占发行后总股本的10%,全部为公开发行新股,不设老股转让。网下、网上申购时间为5月24日,中签号公布日为5月28日。中金公司担任发行保荐人,股票简称“工业富联”。融资金额为272.53亿元,与此前披露的金额相比,未有变化。

综观招股说明书,有十大核心点需注意:

1、发行金额不变,仍为272.53亿元。相比此前市场预期募资金额会大幅缩水不同,富士康的融资金额并未出现变化,仍为272.53亿元。

2、本次拟公开发行股票19.7亿股。发行股份数量占发行后公司总股本的比例约为10%,全部为公开发行新股,不设老股转让。

3、首定30%额度战略配售。初始战略配售发行数量为5.9亿股,约占发行总数量的30%,最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据“回拨机制”的原则进行回拨。回拨机制启动前,网下初始发行数量为9.65亿股,约占扣除初始战略配售数量后发行数量的70%。

4、网上初始发行数量为4.14亿股。约占扣除初始战略配售数量后发行数量的30%。

5、打新时间为5月24日。本次股票首次公开发行的网上和网下申购日为5月24日,初步询价时间为5月17日和5月18日,其中战略投资者缴款截止日为5月18日。

6、战略获配锁定最长3年,最短1.5年。本次战略投资者获配的股票中,50%的股份锁定期为12个月,50%的股份锁定期为18个月。其中,为体现与公司的战略合作意向,部分投资者可自愿延长其全部股份锁定期至不低于36个月。

7、网下发行七成锁定1年。此次网下发行中的70%将锁定1年,只要参与网下申购的投资者无选择权是否锁定,必须认可该条件。

8、中金公司大赚承销费3.485亿。富士康的保荐代表人为中金公司,据招股说明书披露,此次承销及保荐费用为3.485亿元。

9、顶格打新413万市值。据测算,富士康要顶格申购需要413万市值,是有史以来第二高。

10、发行价格14.04元。股票简称“工业富联”,申购代码为780138,发行市盈率约为17.43倍,发行价格预估为14.04元。

当前,募资投资项目金额未变,时间上的巧合解释了富士康为何迟迟未获批文的原因。即需等待发行承销办法的修订内容落地,富士康才能名正言顺的发行战略配售。

募集投资金额未变,仍为272.53亿元

相比此前市场预期募资金额会大幅缩水不同,富士康的投资金额并未出现变化。值得注意的是,富士康的招股说明书中未明确显示“募集资金净额”字样,而是以“募集资金投资项目所需资金”替代。

据招股说明书披露,公司募集资金主要用于以下项目:

1、“工业互联网平台构建项目”旨在将工业互联网、大数据、云计算等软件与工业机器人、传感器、交换机等硬件相互整合,形成具有与上下游互联互通、资源共享功能的工业互联网系统平台,投资金额211678万元。

2、“云计算及高效能运算平台项目”旨在研究高效能运算服务的相关设备和体系架构,为未来高效能运算服务的发展奠定基础,投资金额100538万元。

3、“高效运算数据中心项目”将基于建置高效运算数据中心,助力公司涉及针对日常生产经营活动中设计、生产过程的自动化解决方案,不断优化生产流程,提高生产效率,投资金额121572万元

4、“通信网络以云服务设备项目”通过购入部分新设备、更换老旧设备,实现通信网络设备、云服务设备智能产业化制造,投资金额496793万元。

5、“5G及物联网互联互通解决方案项目”着力重点突破宽带低延时、高密度射频通信的关键技术,开发基于5G通信的新一代工业互联网系统解决方案,投资金额63288万元。

6、“智能制造新技术研发应用项目”等主要通过新技术研发应用、生产设备升级、技术改造升级和智能化建设,投资金额510769万元。

7、智能制造产业升级,投资金额866220万元。

8、智能制造产能扩建,投资金额354462万元。

总计为272.53亿元,富士康股份列举的八大板块业务的投资总额与明细,与之前的招股说明书申报稿相关数据一致。若此次募资顺利进行,将创下近三年来A股市场的纪录。

富士康表示,募集资金投资项目的实施,有利于巩固和发展公司主营业务,同时补充营运资金可使公司邮箱降低财务费用,增强公司的抗风险能力,满足不断提升的运营资金需求,辅助夯实公司的核心竞争力和有效降低整体经营风险本次募集资金投资项目预期降本及提升效益效果良好,风险较小,募集资金到位后,公司将加快上述募集资金投资仙股的建设,提高股东回报。

创新发行方式,引入战略配售

富士康此次发行的亮点就是引入了战略配售,富士康在招股意向书中披露,拟公开发行股票约19.7亿股,发股数量占发行后公司总股本的10%;发行方式上将采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式,其中初始战略配售股份约占发行总数量的30%。

具体来看,初始战略配售发行数量为5.9亿股,约占发行总数量的30%,最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据“回拨机制”的原则进行回拨。

回拨机制启动前,网下初始发行数量为9.65亿股,约占扣除初始战略配售数量后发行数量的70%;网上初始发行数量为4.14亿股,约占扣除初始战略配售数量后发行数量的30%。

本次战略投资者获配的股票中,50%的股份锁定期为12个月,50%的股份锁定期为18个月。其中,为体现与公司的战略合作意向,部分投资者可自愿延长其全部股份锁定期至不低于36个月。

战略投资者的选择在充分考虑投资者资质以及和发行人长期战略合作关系等因素后综合确定,主要包括具有良好市场声誉和市场影响力,代表广泛公众利益的投资者;大型国有企业或其下属企业、大型保险公司或其下属企业、国家级投资基金等具有较强资金实力的投资者;与发行人具备战略合作关系或长期合作愿景,且有意愿长期持股的投资者。

此次网下发行中的70%将锁定1年,只要参与网下申购的投资者无选择权是否锁定,必须认可该条件。该措施既维护上市后二级市场稳定,保护中小投资者的利益,同时又引导投资者真正进行价值投资,认同公司的投资价值。

值得注意的是,证监会上周五为了配合独角兽刚修订了《证券发行与承销管理办法》部分条款,富士康当晚就获得批文。新修订的发行承销办法中就明确提出,允许发行存托凭证时可根据需要进行战略配售和采用超额配售选择权,以便于形成网上网下合理的分配结构和新增股份(或存托凭证)上市节奏,稳定市场、平抑炒作。

当前,募资投资项目金额未变,时间上的巧合解释了富士康为何迟迟未获批文的原因。即需等待发行承销办法的修订内容落地,富士康才能名正言顺的发行战略配售。

有市场人士指出,富士康启动战略配售有多方面积极意义:

一是大大减少对市场资金的占有,减少对市场的冲击,维护A股市场稳定,避免因富士康的发行引发市场大幅波动;

二是降低炒作空间,保护中小投资者的利益;

三是让更多人享受到“独角兽”优质、稀缺资源的红利。

承销及保荐费用为3.485亿

富士康的保荐代表人为中金公司,据招股说明书披露,此次承销及保荐费用达到3.485亿元,创出A股近三年新高。

从360到药明康德到富士康,到确定在港股上市的小米,多家具有独角兽特征企业的保荐项目多归入了大投行囊中。

有望冲击年内最大规模IPO的小米集团首发项目,联席保荐人为中信里昂证券、高盛、摩根士丹利;“闪电”拿IPO批文,募资超过20亿元药明康德,联席主承销商为华泰联合和国泰君安;36天火速过会的富士康,承销保荐机构为中金公司;过会同样堪称神速的宁德时代,辅导机构为中信建投、高盛高华、兴业证券;“扫地机器人第一股”科沃斯由中金公司保荐;三六零借壳江南嘉捷回归A股的辅导机构为华泰联合。

可以看出,中金公司成为了大赢家。

顶格打新需413万市值

本次股票首次公开发行的网上和网下申购日为5月24日,初步询价时间为5月17日和5月18日,其中战略投资者缴款截止日为5月18日。

5月24日是网上网下“打新日”。初步按照富士康272.5亿元募集投资总额和19.7亿股的发行数量,新股申购价约为每股14.04元。同时根据测算,若要网上顶格申购需配市值413万元,发行市盈率为17.43倍,不及23倍,和行业44.18倍的市盈率相比较低。

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